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鉛酸蓄電池細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,規(guī)模優(yōu)勢(shì)是關(guān)鍵。國(guó)內(nèi)鉛酸蓄電池市場(chǎng)較為集中,化學(xué)動(dòng)力的鉛酸電池生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈,產(chǎn)品價(jià)格的比拼及成本的增加使行業(yè)內(nèi)主要廠(chǎng)商的凈利潤(rùn)率均大大降低。隨著居民對(duì)電池性能要求不斷上升、國(guó)家對(duì)于環(huán)保的日益重視以及行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻的不斷抬高,行業(yè)內(nèi)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì),并可通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)以及并購(gòu)方式進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模,行業(yè)集中度將得到提高。
上游高端蓄電池生產(chǎn)商議價(jià)能力較強(qiáng)。鉛酸蓄電池行業(yè)的上游包括鉛、硫酸、塑料等,鉛酸蓄電池行業(yè)對(duì)原材料的需求量大,鉛和硫酸行業(yè)整體呈現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩,且電池制造是鉛的重要下游應(yīng)用領(lǐng)域,從而鉛酸蓄電池行業(yè)對(duì)鉛和硫酸具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。 而塑料處于供不應(yīng)求狀態(tài), 電池行業(yè)對(duì)塑料的特性有較高的要求,從而對(duì)塑料行業(yè)議價(jià)能力較低。 鉛酸蓄電池的上游主要是原材料等行業(yè),受價(jià)格波動(dòng)影響較大。
上游原材料受環(huán)保政策影響,價(jià)格波動(dòng)較大,對(duì)電池行業(yè)成本影響明顯。貿(mào)易商的上游為鉛冶煉行業(yè),由于鉛及鉛鈣合金占鉛酸蓄電池成本的大部分,鉛冶煉行業(yè)對(duì)企業(yè)影響較大。目前,國(guó)內(nèi)鉛冶煉企業(yè)數(shù)量較多,競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保壓力增大和對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求提升,技術(shù)落后的中小冶煉企業(yè)生存空間將進(jìn)一步縮小,兼并重組將會(huì)使鉛冶煉行業(yè)的集中程度進(jìn)一步提高。為減少原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)行業(yè)盈利能力的影響,企業(yè)一般會(huì)與客戶(hù)就產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格建立鉛價(jià)聯(lián)動(dòng)的機(jī)制
2015-2018年鉛酸蓄電池原材料——鉛漲價(jià)趨勢(shì)明顯
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下游需求拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí),鉛酸蓄電池行業(yè)壁壘顯現(xiàn),高端電池議價(jià)能力強(qiáng)。我國(guó)鉛酸蓄電池行業(yè)近年來(lái)隨著下游需求的拉動(dòng),盈利狀況良好,利潤(rùn)率保持較高水平,這對(duì)潛在進(jìn)入者具有較強(qiáng)的吸引力。與此同時(shí),國(guó)家專(zhuān)門(mén)出臺(tái)一系列規(guī)范化行業(yè)的相關(guān)政策,提高了行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻, 行業(yè)壁壘顯現(xiàn)。下游行業(yè)主要是汽車(chē)、電動(dòng)車(chē)、通信、新能源等,當(dāng)前鉛酸蓄電池行業(yè)的議價(jià)能力整體較低,但高端鉛酸蓄電池產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)議價(jià)能力相對(duì)較高。
全球鉛酸蓄電池市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
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汽車(chē)啟停電池毛利率高,高技術(shù)壁壘。 因啟停車(chē)更加頻繁的啟動(dòng)及在怠速時(shí)為車(chē)載電器供電等要求, 啟停電池比普通起動(dòng)電池具有更高的要求。2018 年啟停電池的滲透率將達(dá)到 50%,約 1350 萬(wàn)套; 2020 年滲透率將達(dá)到 70%,出貨量約 2100 萬(wàn)套,產(chǎn)值 140 億元; 2015 年至 2018 年是中國(guó)汽車(chē)啟停電池的黃金增長(zhǎng)期,年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 46%。
按 2020 年新車(chē)銷(xiāo)售量 2911 萬(wàn)輛計(jì)啟停電池市場(chǎng)敏感性分析(億元)
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